統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,從去年上半年開始,我國(guó)家紡行業(yè)銷售增幅在逐月下降。2012年前兩個(gè)季度,包括羅萊家紡、夢(mèng)潔家紡在內(nèi)的多家家紡巨頭均出現(xiàn)不同程度的業(yè)績(jī)?cè)鏊傧禄?kù)存上升等問題。
一位家紡企業(yè)負(fù)責(zé)人向《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者表示,整個(gè)家紡行業(yè)均面臨著銷售業(yè)績(jī)普遍下滑的局面,而隨著各大企業(yè)的庫(kù)存壓力增大,暴露出同質(zhì)化嚴(yán)重以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失調(diào)等諸多問題,導(dǎo)致我國(guó)家紡企業(yè)亟待打破困局。
銷售市場(chǎng)萎靡
在過去的幾年,我國(guó)家紡行業(yè)在強(qiáng)勁的內(nèi)需拉動(dòng)下,一直處于快速的發(fā)展期,而連續(xù)數(shù)年的出口高增長(zhǎng)更是催生一批行業(yè)巨頭與上市公司。數(shù)據(jù)顯示,我國(guó)家紡行業(yè)年產(chǎn)均值高達(dá)6540億元,年均增長(zhǎng)20%,被列為國(guó)內(nèi)高增長(zhǎng)行業(yè)之一。而過去的十年更被業(yè)界稱為紡織產(chǎn)業(yè)的黃金十年。
然而,隨著今年數(shù)個(gè)紡織行業(yè)巨頭公布的數(shù)據(jù)顯示,我國(guó)家紡市場(chǎng)開始呈現(xiàn)出整體低迷的現(xiàn)象。據(jù)羅萊家紡在7月中旬發(fā)布的中報(bào)業(yè)績(jī)修正公告顯示,歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)同比下滑17.70%,為1.34億元。而此前,與公司預(yù)計(jì)可能增長(zhǎng)0%至30%相比出現(xiàn)了較大變動(dòng)。
同樣被稱為家紡三巨頭的夢(mèng)潔家紡與富安娜經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀也不樂觀。由于上述兩家公司的2012中報(bào)披露時(shí)間分別為8月中、下旬,上半年的數(shù)據(jù)記者并未掌握。但據(jù)夢(mèng)潔家紡2012年一季報(bào)顯示,該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26881萬(wàn)元,同比減少9.93%。出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。
與三大巨頭不同程度的萎靡相比,其他家紡企業(yè)的日子也不好過。一位海門市的家紡企業(yè)負(fù)責(zé)人在電話中告訴《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者:“巨頭們的日子不好過,我們這些經(jīng)營(yíng)狀況本來就不是很好的中小企業(yè),更是慘淡經(jīng)營(yíng)了!
家紡行業(yè)曾被譽(yù)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的“避風(fēng)港”,并在2011年歷經(jīng)了甜蜜的高速發(fā)展期,然而,僅僅過了不到一年的時(shí)間為何突然遇冷呢?
“家紡行業(yè)的銷售從大方面分為出口和內(nèi)需,內(nèi)需的主要驅(qū)動(dòng)力又分為三大塊——喬遷、婚慶、更新?lián)Q舊。2011年市場(chǎng)份額分別為21%、16%、63%!鼻в嵶稍兏呒(jí)研究員林曉麗告訴《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者,與去年的高速發(fā)展相比,今年前兩季度家紡行業(yè)銷售業(yè)績(jī)下降正是由于出口和內(nèi)需的雙向萎縮所致。
林曉麗分析說,由于最主要的三大海外市場(chǎng)——美國(guó)、歐洲與日本受金融及主權(quán)債務(wù)危機(jī)影響等因素影響,導(dǎo)致對(duì)家紡產(chǎn)品消費(fèi)需求萎縮,而印度與巴基斯坦等國(guó)家分走部分訂單。市場(chǎng)變小了,競(jìng)爭(zhēng)卻加劇了。
“房地產(chǎn)調(diào)控的持續(xù)對(duì)家紡行業(yè)的內(nèi)需市場(chǎng)也產(chǎn)生了影響!绷謺喳愓J(rèn)為,家紡行業(yè)的重要支撐點(diǎn)是內(nèi)需,國(guó)家本次對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控極為嚴(yán)厲,嚴(yán)重挫傷了與房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)的眾多行業(yè),而家紡行業(yè)在所難免。
“2012年前兩個(gè)季度,整個(gè)家紡行業(yè)業(yè)績(jī)下滑形勢(shì)較為嚴(yán)峻。主要原因是受房地產(chǎn)行業(yè)的不景氣。2011年房地產(chǎn)調(diào)控影響到下游配套行業(yè),國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)信心受到影響!蓖瑯映稚鲜鲇^點(diǎn)的前瞻產(chǎn)業(yè)研究院家紡行業(yè)分析師高曉詩(shī)告訴《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者,與此同時(shí),勞動(dòng)力成本、渠道成本的不斷攀升,致使產(chǎn)品價(jià)格上漲,消費(fèi)者相應(yīng)降低了更新?lián)Q舊頻率,減少了家紡產(chǎn)品消費(fèi)量。
投資過熱風(fēng)險(xiǎn)
雖然數(shù)據(jù)顯示我國(guó)家紡產(chǎn)業(yè)正在面臨著諸多困局,但各地繼續(xù)擴(kuò)建與新投建項(xiàng)目熱情不減。近日,南充市引進(jìn)了富安娜家紡?fù)顿Y3億元建設(shè)生產(chǎn)基地、綺香紗絲業(yè)投資2.5億元建絲綢生產(chǎn)基地、美達(dá)集團(tuán)投資2億元建超細(xì)旦絲和萬(wàn)噸尼龍生產(chǎn)項(xiàng)目多個(gè)家紡項(xiàng)目。
在天津,輕紡經(jīng)濟(jì)區(qū)國(guó)際家紡城則被列為今年的重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目。而在近期,總投資6億元的某企業(yè)落戶沭陽(yáng)號(hào)稱百億級(jí)的紡織產(chǎn)業(yè)園。國(guó)家發(fā)改委統(tǒng)計(jì)顯示,2012年前5個(gè)月,紡織行業(yè)累計(jì)完成500萬(wàn)元以上項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資2609.58億元,同比增長(zhǎng)18.53%,增速較上年同期下降17.69%;新開工項(xiàng)目5759個(gè)。
“一邊是企業(yè)銷售的不斷下滑,一邊卻是熱火朝天的新建項(xiàng)目。家紡產(chǎn)業(yè)讓人有點(diǎn)看不懂。”一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者,多年來,我國(guó)家紡產(chǎn)業(yè)曾出現(xiàn)數(shù)次的投資熱潮,既有現(xiàn)有企業(yè)的后續(xù)加大投資,也有其他行業(yè)的舉資參與,即便今年以來出口形勢(shì)十分嚴(yán)峻,但擴(kuò)產(chǎn)熱潮從未停止。
“從整個(gè)行業(yè)的生命周期來看,家紡行業(yè)處于成長(zhǎng)階段,但家紡行業(yè)確實(shí)存在結(jié)構(gòu)性失衡的現(xiàn)象,而不是整個(gè)行業(yè)飽和、要進(jìn)入衰退期!鼻罢爱a(chǎn)業(yè)研究院家紡行業(yè)分析師高曉詩(shī)認(rèn)為,新上馬的項(xiàng)目如果項(xiàng)目技術(shù)含量不高,產(chǎn)能設(shè)計(jì)過剩、與消費(fèi)水平不相吻合,將加劇行業(yè)的惡性競(jìng)爭(zhēng)。
“既然行業(yè)處于成長(zhǎng)階段,擴(kuò)建、新投建家紡項(xiàng)目都屬于行業(yè)正常的發(fā)展態(tài)勢(shì)!备邥栽(shī)認(rèn)為,從1-5月紡織行業(yè)項(xiàng)目固投增速下降可以看出,項(xiàng)目的上馬熱潮已有所減弱。
而對(duì)于有聲音擔(dān)憂市場(chǎng)的投資過剩,中國(guó)家用紡織品行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)楊兆華在接受《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時(shí)表示,家紡市場(chǎng)是市場(chǎng)主導(dǎo)下的投資,不是政府主導(dǎo),所以不會(huì)存在過剩的問題!笆袌(chǎng)是追求利益的,市場(chǎng)的資金往哪投說明資金認(rèn)為有利可圖!
同樣在千訊咨詢機(jī)構(gòu)高級(jí)研究員林曉麗看來,上馬新項(xiàng)目是表明全行業(yè)對(duì)市場(chǎng)前景的看好。“由于行業(yè)市場(chǎng)集中度很低,在家紡行業(yè)未來更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,二三線品牌存在躋身一線品牌的可能,這激勵(lì)了業(yè)內(nèi)企業(yè)繼續(xù)擴(kuò)張!绷謺喳惛嬖V記者,近期上馬的新項(xiàng)目大多是中高端項(xiàng)目,目前家紡行業(yè)低端產(chǎn)品產(chǎn)能過剩競(jìng)爭(zhēng)激烈,而高端市場(chǎng)相對(duì)寬松。近年來高端產(chǎn)品消費(fèi)額占總消費(fèi)額比例大幅提升,有實(shí)力的企業(yè)認(rèn)準(zhǔn)這一細(xì)分市場(chǎng)進(jìn)行擴(kuò)張,是利益驅(qū)動(dòng)的合理之舉。
不過,中投顧問輕工業(yè)研究員朱慶驊在接受《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時(shí)則表示:“在整個(gè)行業(yè)發(fā)展面臨諸多困局的情況下,一些企業(yè)不僅不縮減規(guī)模,反而反其道而行擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模、盲目進(jìn)行擴(kuò)張,非常不利于企業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展,企業(yè)甚至可能會(huì)因此出現(xiàn)大面積虧損而陷入停產(chǎn)。企業(yè)要想做大做強(qiáng),可以趁此機(jī)會(huì)進(jìn)行行業(yè)內(nèi)的兼并重組,而不是繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能。”
庫(kù)存壓力倒逼發(fā)力內(nèi)需
事實(shí)上,正是由于市場(chǎng)普遍看好家紡行業(yè),才使得資本急速流進(jìn)。而連續(xù)多年的出口高增長(zhǎng)也為眾多企業(yè)注入了一支快速擴(kuò)張的強(qiáng)心針。然而,當(dāng)出口與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)雙雙萎靡,產(chǎn)品庫(kù)存的壓力緊緊地壓迫在企業(yè)身上,難以喘氣。
羅萊家紡在8月13發(fā)布的半年報(bào)顯示,公司的存貨達(dá)到了7.68億元,同比增長(zhǎng)48.50%。事實(shí)上,自去年中期開始,該公司存貨就一路攀升。而高庫(kù)存并不是羅萊家紡一家的問題,家紡三巨頭中的另外兩家夢(mèng)潔家紡和富安娜也同樣為之困擾。
雖然上述兩家半年報(bào)尚未公布,但夢(mèng)潔家紡2012年第一季度公布的數(shù)據(jù)顯示存貨量已達(dá)到4.05億元,比2011年年報(bào)中披露的3.84億元,存貨金額增加約2000萬(wàn)元。而富安娜2011年末存貨5.2億元,同比增長(zhǎng)25%;存貨金額占比為36%,雖然有所下降,但是存貨周轉(zhuǎn)率僅為1.6。
事實(shí)上,上述三家行業(yè)巨頭的庫(kù)存壓力只是目前整個(gè)家紡行業(yè)庫(kù)存高企的尷尬縮影。于是在出口不斷萎縮的現(xiàn)狀下,擴(kuò)大內(nèi)銷已經(jīng)成為各大企業(yè)首選。
“庫(kù)存積壓是嚴(yán)重影響企業(yè)發(fā)展的大問題,解決庫(kù)存壓力也是企業(yè)最關(guān)心、最頭疼的問題,這一現(xiàn)象在家紡業(yè)尤其明顯!币晃粯I(yè)內(nèi)人士告訴記者,目前,家紡企業(yè)一半時(shí)間在正常銷售,一半時(shí)間則在消化庫(kù)存。
“庫(kù)存壓力已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)的普遍問題!苯K美得妮紡織品有限公司董事長(zhǎng)陳運(yùn)來告訴《中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者。今年家紡企業(yè)的重點(diǎn)會(huì)放在擴(kuò)大內(nèi)需上,通過產(chǎn)品創(chuàng)新,品牌建設(shè),渠道建設(shè),引導(dǎo)居民對(duì)家紡產(chǎn)品的消費(fèi),降低對(duì)出口市場(chǎng)的依賴。
“在外需低迷且行業(yè)立足國(guó)際市場(chǎng)較為被動(dòng)的態(tài)勢(shì)下,內(nèi)需是家紡行業(yè)的重要支撐點(diǎn)!鼻в嵶稍兏呒(jí)研究員林曉麗認(rèn)為,由于家用紡織品市場(chǎng)前景廣闊,大量民營(yíng)資本紛紛涉足家用紡織品行業(yè),而服裝企業(yè)、面料企業(yè)也在通過產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)進(jìn)入,一是市場(chǎng)需求低迷;二是企業(yè)產(chǎn)品沒做好,同質(zhì)化嚴(yán)重,不能很好地迎合消費(fèi)需求,企業(yè)壓力將逐步增大。
對(duì)于企業(yè)庫(kù)存的壓力,前瞻產(chǎn)業(yè)研究院家紡行業(yè)分析師高曉詩(shī)則建議,企業(yè)可加大宣傳力度,全方位覆蓋不同層次消費(fèi)。在渠道方面,可增加加盟商或直營(yíng)店規(guī)模,加大網(wǎng)購(gòu)、團(tuán)購(gòu)和超市渠道投入,拓展新渠道。也可采取排他性的外延式競(jìng)爭(zhēng)手段,如并購(gòu)策略,最終實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)占有率的提高。
“家紡企業(yè)往往把關(guān)注點(diǎn)放在如何通過渠道促銷和終端促銷,來解決滯銷庫(kù)存。庫(kù)存積壓表面上是庫(kù)存問題,但本質(zhì)上是研發(fā)、管理、財(cái)務(wù)、營(yíng)銷、市場(chǎng)信息反饋、運(yùn)營(yíng)模式的系統(tǒng)問題。解決家紡企業(yè)的庫(kù)存問題,必須由內(nèi)而外,標(biāo)本兼治。”
行業(yè)洗牌或不可難免
毫無疑問,目前家紡行業(yè)正面臨著諸多困局,但這與企業(yè)自身的盲目投資與低端化產(chǎn)品的擴(kuò)張有著莫大關(guān)系。
由于近兩年家紡處于發(fā)展期,其巨大的潛力被市場(chǎng)看好,經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)導(dǎo)致很多產(chǎn)業(yè)外銷受挫,但家紡則幸免于難,于是很多行業(yè)的資本開始進(jìn)入家紡產(chǎn)業(yè),一批產(chǎn)能低下,規(guī)模較弱的中小型家紡企業(yè)紛紛踏入。
“家紡行業(yè)已經(jīng)存在2萬(wàn)多家企業(yè),其中很大一部分是受到低門檻大市場(chǎng)的吸引,依靠產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)所介入的企業(yè)。而新企業(yè)的介入和新從業(yè)者的增多并未給行業(yè)帶來新的觀念和技術(shù),只是相當(dāng)于在從同一水平上重復(fù)建設(shè)!鼻в嵶稍儥C(jī)構(gòu)高級(jí)研究員林曉麗告訴記者,在市場(chǎng)局勢(shì)樂觀的時(shí)候,幾乎所有企業(yè)都能獲得良好盈利,而一旦市場(chǎng)陷入低迷,這些企業(yè)自身不具備危機(jī)應(yīng)對(duì)能力,受到大企業(yè)對(duì)二三線市場(chǎng)的蠶食,內(nèi)憂外患,舉步維艱。未來幾年內(nèi)家紡行業(yè)洗牌在所難免。
“雖然家紡行業(yè)規(guī)模巨大,但市場(chǎng)集中度很低,缺乏行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者,也是業(yè)內(nèi)有實(shí)力的企業(yè)不斷擴(kuò)張的原因所在!绷謺喳惸贸鰯(shù)據(jù)說,2011年國(guó)內(nèi)家紡行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模超過1700億元,行業(yè)龍頭企業(yè)羅萊家紡營(yíng)業(yè)收入23.8億元,但市場(chǎng)份額不到2%,而行業(yè)前十家企業(yè)市場(chǎng)份額總計(jì)不到15%。
林曉麗認(rèn)為,目前家紡行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)資本運(yùn)作的先例,未來將進(jìn)入優(yōu)勝劣汰期,大企業(yè)需要應(yīng)對(duì)的是如何在這個(gè)時(shí)期借助資本市場(chǎng)壯大市場(chǎng)份額,中小企業(yè)需要應(yīng)對(duì)的是如何在這個(gè)時(shí)期活下來以及發(fā)展得更好。
不過前瞻產(chǎn)業(yè)研究院家紡行業(yè)分析師高曉詩(shī)卻認(rèn)為:“由于家紡行業(yè)的技術(shù)門檻不高,花較高的成本進(jìn)行兼并重組購(gòu)買技術(shù)不如依托企業(yè)自身發(fā)展特點(diǎn),優(yōu)化重組企業(yè)內(nèi)部資源,做強(qiáng)做大!
“由于我國(guó)家紡消費(fèi)尚未形成穩(wěn)定的消費(fèi)模式,國(guó)內(nèi)家紡業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)呈現(xiàn)出行業(yè)集中度低、區(qū)域特征不明顯以及尚未形成全國(guó)性領(lǐng)導(dǎo)品牌的特點(diǎn)。雖然企業(yè)有2萬(wàn)家,但產(chǎn)值在1億元以上的企業(yè)僅有50家!备邥栽(shī)認(rèn)為,目前高附加值家紡產(chǎn)品的企業(yè)很少,這對(duì)很多企業(yè)來說是一個(gè)很好的發(fā)展契機(jī)。對(duì)于行業(yè)重組的呼聲,江蘇美得妮紡織品有限公司董事長(zhǎng)陳運(yùn)來則認(rèn)為,隨著資本市場(chǎng)開始進(jìn)駐中國(guó)家紡行業(yè),家紡行業(yè)將毫無疑問地最終進(jìn)入一個(gè)劣汰期。
產(chǎn)業(yè)困局待解
“冰凍三尺非一日之寒。家紡產(chǎn)業(yè)目前面臨很多的困局,由大變強(qiáng)突出重圍前景并不樂觀。”自認(rèn)為是行業(yè)悲觀者的上述業(yè)內(nèi)人士告訴記者,短期看家紡企業(yè)除了市場(chǎng)本身競(jìng)爭(zhēng)加劇外,行業(yè)巨頭之間的設(shè)計(jì)風(fēng)格特點(diǎn)不明顯,失去了民族特色。在品質(zhì)、花色上難與歐洲的廠家抗衡也是出口與內(nèi)銷萎靡的主要因素。
同時(shí),眾多中小型家紡企業(yè)都實(shí)行拿來主義,無論在產(chǎn)品自身上,還是企業(yè)模式上都普遍存在直接照搬的現(xiàn)象。
此外,中低檔產(chǎn)品生產(chǎn)過剩,而高技術(shù)含量、高附加值產(chǎn)品生產(chǎn)比例偏低。隨著銷售的萎靡,自主品牌弱化、創(chuàng)新能力不強(qiáng)等產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性問題已經(jīng)充分地暴露出來,我國(guó)家紡產(chǎn)業(yè)的新舊問題的疊加,使得家紡行業(yè)似乎危機(jī)四伏。
不過,對(duì)于上述論調(diào),江蘇美得妮紡織品有限公司董事長(zhǎng)陳運(yùn)來卻并不認(rèn)同。在陳運(yùn)來看來,經(jīng)過近20年的發(fā)展,中國(guó)家紡品牌已開始打破以往的一味模仿歐美風(fēng)格的現(xiàn)象,越來越多的家紡企業(yè)開始重視產(chǎn)品的研發(fā)和設(shè)計(jì),而家紡企業(yè)品牌意識(shí)的深化,使得中國(guó)家紡行業(yè)的功能型床品越來越多,通過技術(shù)創(chuàng)新已經(jīng)成為許多家紡品牌突圍的利器。
與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的樂觀態(tài)度不同,家紡產(chǎn)業(yè)的資深研究員卻有著不同的觀點(diǎn)。
“我國(guó)家紡行業(yè)正處在重新洗牌的邊際,兩級(jí)分化明顯,即強(qiáng)者恒強(qiáng),弱者恒弱。一些未形成品牌的企業(yè)依賴低價(jià)格沖擊市場(chǎng),產(chǎn)品質(zhì)量缺乏保障,將在競(jìng)爭(zhēng)中逐步淘汰。品牌力強(qiáng)、設(shè)計(jì)領(lǐng)先、供應(yīng)鏈管理出色、渠道應(yīng)變能力較強(qiáng)的行業(yè)龍頭將逐步勝出!备邥栽(shī)認(rèn)為,面對(duì)著瞬息萬(wàn)變的外部環(huán)境,家紡企業(yè)要站在行業(yè)的高點(diǎn),統(tǒng)攬大局,判斷大勢(shì)之趨。隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加速推進(jìn),必然將拉動(dòng)包括家紡在內(nèi)的消費(fèi)市場(chǎng)。因此未來更大的市場(chǎng)空間將在國(guó)內(nèi),擴(kuò)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售份額是突圍之策。
“家紡產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展之路主要體現(xiàn)在提供專業(yè)化、個(gè)性化產(chǎn)品服務(wù)上。而真正從這方面發(fā)展,企業(yè)需要形成自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力,體現(xiàn)差異化!敝型额檰栞p工業(yè)研究員朱慶驊認(rèn)為,在以擴(kuò)大內(nèi)需為主要目的的前提下,企業(yè)應(yīng)該加大在產(chǎn)品研發(fā)方面的投入,不斷改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù),提高從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)水平,使產(chǎn)品真正能為消費(fèi)者所接受和喜歡。
“家紡產(chǎn)品作為生活必需品,市場(chǎng)就在那里,問題是企業(yè)如何合作引導(dǎo)市場(chǎng)壯大、企業(yè)如何競(jìng)爭(zhēng)搶占更大份額。”林曉麗認(rèn)為,困境和作為是個(gè)很大的命題!安粌H需要企業(yè)自身采取產(chǎn)品設(shè)計(jì)差異化、多品牌構(gòu)建、終端服務(wù)體驗(yàn)差異化和避免同質(zhì)化,多數(shù)的中小企業(yè)自行突破重圍的難度較大,更需要政府和行業(yè)協(xié)會(huì)積極引導(dǎo)這部分企業(yè)找準(zhǔn)定位,做精細(xì)化產(chǎn)品、專業(yè)化產(chǎn)品和獨(dú)特性產(chǎn)品。